Financial Derivatives: Pricing, Applications, and Mathematics

Тази книга предлага изчерпателен и сбит преглед на принципите за оценка на финансови деривати. Първата глава запознава читателите с интуитивно обяснение на основите на случайното смятане. В нея се разглеждат понятия като волатилност, време, случайни разходки, геометричното броуново движение и лемата на Ито по херистичен начин.

Втората глава развива общи техники за оценка на активи и деривати, определяйки понятието за стохастичен дисконтов фактор или ценови ядро, след което използва това понятие за ценообразуването на традиционни и екзотични деривати. Третата глава прилага концепциите за оценка в специфичния контекст на пазарите с лихвени проценти, а именно облигации и суапове, обсъждайки модели с фактори и модели съответстващи на сроковата структура. Четвъртата глава се фокусира върху различни математически теми свързани с ценообразуването на деривати и решенията по разпределение на портфейли, включително процеси със средна реверсия и скокови процеси; тя също така разглежда свързаните инструменти от стохастичното смятане като уравненията на Колмогоров, техники мартинигали, стохастичен контрол и частични диференциални уравнения.